Aksjeopsjoner Utøvd Journal Entry

ESOs: Regnskap for ansattes opsjonsopsjoner Av David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke revidere den oppvarmede debatten om hvorvidt selskapene skal bekostne opsjoner på ansatte. Vi bør imidlertid etablere to ting. For det første har ekspertene i Financial Accounting Standards Board (FASB) ønsket å kreve opsjonsutgifter siden tidlig på 1990-tallet. Til tross for politisk press ble utgifter mer eller mindre uunngåelig da International Accounting Board (IASB) påkrevde det på grunn av bevisst press for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder. (For beslektet lesing, se Overvåkning over alternativutgifter.) For det andre er det en lovlig debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjon: relevans og pålitelighet. Regnskapet viser standarden som er relevant når de inkluderer alle materielle kostnader som selskapet pådrar seg - og ingen seriøst nekter at opsjoner er en kostnad. Rapporterte kostnader i regnskapet oppnår standarden på pålitelighet når de måles på en objektiv og nøyaktig måte. Disse to kvaliteter av relevans og pålitelighet kolliderer ofte i regnskapsrammen. Eiendom er for eksempel båret til historisk kost, fordi historisk kost er mer pålitelig (men mindre relevant) enn markedsverdi - det vil si at vi kan måle med pålitelighet hvor mye som ble brukt til å erverve eiendommen. Motstandere av utgifter prioriterer pålitelighet, og insisterer på at opsjonskostnader ikke kan måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, å tro at det er omtrent riktig å fange en kostnad er viktigere enn å være nettopp feil ved å utelate det helt. Opplysning nødvendig men ikke anerkjennelse for nå I mars 2004 krever den nåværende regelen (FAS 123) opplysning, men ikke anerkjennelse. Dette betyr at opsjonskostnadsestimatene må opplyses som en fotnote, men de må ikke regnskapsføres som en kostnad i resultatregnskapet, der de vil redusere rapportert resultat (inntjening eller nettoinntekt). Dette betyr at de fleste selskaper faktisk rapporterer fire inntekter per aksje (EPS) - med mindre de frivillig velger å gjenkjenne opsjoner som hundrevis allerede har gjort: På resultatregnskapet: 1. Grunnleggende EPS 2. Utvannet EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma fortynnet EPS Fortynnet EPS fanger noen alternativer - de som er gamle og i penger En viktig utfordring i beregning av EPS er potensiell fortynning. Spesielt hva gjør vi med utestående, men ikke-utøvde opsjoner, gamle opsjoner gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst (Dette gjelder ikke bare aksjeopsjoner, men også konvertible gjeld og enkelte derivater.) Fortynnet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av treasury-stock-metoden som er illustrert nedenfor. Vårt hypotetiske selskap har utestående 100.000 aksjer, men har også 10.000 utestående alternativer som er alle i pengene. Det vil si at de ble gitt med en kurs på 7, men aksjen har siden steget til 20: Grunnleggende EPS (netto inntektsandeler) er enkelt: 300.000 100.000 3 per aksje. Utvannet EPS bruker treasury-stock-metoden til å svare på følgende spørsmål: hypotetisk, hvor mange vanlige aksjer vil være utestående hvis alle alternativer i penger er utøvd i dag. I eksemplet som er diskutert ovenfor, vil øvelsen alene legge til 10.000 felles aksjer til utgangspunkt. Den simulerte øvelsen vil imidlertid gi selskapet ekstra penger: Opptjeningsutbytte på 7 per opsjon, pluss en skattefordel. Skattefordelen er ekte kontant fordi selskapet får redusert skattepliktig inntekt ved opsjonsgevinsten - i dette tilfellet 13 per opsjon utøvet. Hvorfor Fordi IRS skal samle inn skatt fra opsjonshaverne som betaler alminnelig inntektsskatt på samme gevinst. (Vær oppmerksom på at skattefordelen refererer til ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Såkalte incentivaksjoner (ISOs) kan ikke være fradragsberettigede for selskapet, men færre enn 20 av de tildelte opsjonene er ISOs.) Leter se hvordan 100 000 vanlige aksjer blir 103.900 utvannede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10 000 penger i pengene, dette legger til 10 000 vanlige aksjer til basen. Men selskapet får tilbake opptjeningsutbytte på 70 000 (7 utøvelseskurs per opsjon) og en kontant skattefordel på 52 000 (13 gevinst x 40 skattesats 5,20 per opsjon). Det er en kjapp 12,20 kontantrabatt, så å si, per opsjon for en total rabatt på 122.000. For å fullføre simuleringen antar vi at alle de ekstra pengene er vant til å kjøpe tilbake aksjer. Til nåværende pris på 20 per aksje kjøper selskapet 6,100 aksjer. I sammendraget oppretter konverteringen av 10 000 opsjoner kun 3.900 netto tilleggsaksjer (10 000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøpsaksjer). Her er den faktiske formelen, hvor (M) nåværende markedspris, (E) utøvelseskurs, (T) skattesats og (N) antall opsjoner utøvet: Pro Forma EPS Fanger opp de nye opsjonene som er gitt i løpet av året Vi har gjennomgått hvordan fortynnet EPS fanger effekten av utestående eller gamle opsjoner som er gitt i tidligere år. Men hva gjør vi med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null egenkapital (det vil si, forutsatt at utøvelseskursen er lik aksjekursen), men er kostbare likevel fordi de har tidsverdi. Svaret er at vi bruker en opsjonsprisemodell for å estimere en kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter. Mens treasury-stock-metoden øker nevnte av EPS-kvoten ved å legge til aksjer, reduserer proforma-utgiftene telleren til EPS. (Du kan se hvordan utgifter ikke dobler, som noen har foreslått: Utvannet EPS inkorporerer gamle opsjonsbidrag mens proforma utgifter inneholder nye tilskudd.) Vi vurderer de to ledende modellene, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av dette serier, men deres effekt er vanligvis å gi et virkelig verdi estimat på kostnaden som er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen. Selv om den foreslåtte regnskapsregelen som krever utgifter, er svært detaljert, er overskriften en virkelig verdi på tildelingsdagen. Dette innebærer at FASB ønsker å kreve at selskapene estimerer opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for tilskudd og registrerer (regnskapsfører) denne regnskapet i resultatregnskapet. Tenk på illustrasjonen nedenfor med det samme hypotetiske selskapet vi så på ovenfor: (1) Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Men under pro forma kan den utvannede aksjebasen være forskjellig. Se vårt tekniske notat nedenfor for ytterligere detaljer. For det første kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og fortynnede aksjer, hvor fortynnede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at det er gitt 5000 opsjoner i inneværende år. La oss anta at vår modell estimerer at de er verdt 40 av 20 aksjekurs, eller 8 per opsjon. Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi amortisere utgiften de neste fire årene. Dette er samsvar med prinsippene i praksis: ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. (Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av opsjonsfeil på grunn av ansattes oppsigelser. For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere kostnadene tilsvarende.) Vår nåværende årlige Kostnaden for opsjonsbeløpet er 10.000, den første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290.000. Vi deler dette i både vanlige aksjer og fortynnede aksjer for å produsere det andre settet med proforma EPS-tall. Disse må oppgis i en fotnote og vil sannsynligvis kreve innregning (i resultatregnskapet) for regnskapsår som begynner etter 15. desember 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale: Vi brukte samme fortynnede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger (rapportert utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS). Teknisk sett økes aksjekursen under proforma utvannet ESP (pkt. Iv på ovennevnte finansregnskap) med antall aksjer som kan kjøpes med den avskrivne kompensasjonskostnaden (det vil si i tillegg til utbytteutbytte og skattefordel). I løpet av det første året, da bare 10 000 av de 40 000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30 000 hypotetisk tilbakekjøpe ytterligere 1.500 aksjer (30 000 20). Dette - i første år - produserer totalt utvannet aksjer på 105.400 og fortynnet EPS på 2,75. Men i det fjerde året, alt annet var like, ville 2,79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40.000. Husk at dette bare gjelder for proforma fortynnet EPS der vi koster kostnader i telleren Konklusjon Utgifter for utgifter er bare et forsøk på å estimere opsjonskostnadene. Forstandere har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve at kostnadsoverslagene er nøyaktige. Vurder vårt firma ovenfor. Hva om aksjeduven til 6 neste år, og ble der da. Alternativene ville være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag ville vise seg å være betydelig overvurdert mens vårt EPS var undervurdert. Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, ville våre EPS-numre vært overbelastet fordi vår utgift ville vise seg å være undervurdert. Hvordan gjøre regnskapsoppføringer for aksjeopsjoner Fordi opsjonsplaner er en form for kompensasjon, aksepterte regnskapsprinsipper, eller GAAP, krever at virksomheter registrerer aksjeopsjoner som kompensasjonskostnader for regnskapsmessige formål. I stedet for å registrere utgiften som dagens aksjekurs, må virksomheten beregne markedsverdien av aksjeopsjonen. Revisor vil da bestille regnskapsposter for å registrere kompensasjonskostnad, utøvelse av aksjeopsjoner og utløp av aksjeopsjoner. Innledende verdiberegning Virksomheter kan bli fristet til å registrere lagerprisjournaloppføringer til gjeldende aksjekurs. Men aksjeopsjoner er forskjellige. GAAP krever at arbeidsgivere beregner virkelig verdi av aksjeopsjonen og registrerer kompensasjonsutgifter basert på dette tallet. Bedrifter bør bruke en matematisk prismodell laget for verdsettelse av lager. Virksomheten bør også redusere virkelig verdi av opsjonen ved å estimere forfeitures av lager. For eksempel, hvis virksomheten anslår at 5 prosent av ansatte vil miste aksjeopsjonene før de vinner, registrerer virksomheten muligheten til 95 prosent av verdien. Periodiske kostnadsposter I stedet for å registrere kompensasjonskostnaden i en engangsbeløp når den ansatte utnytter opsjonen, bør regnskapsførerne spre kompensasjonsutgiften jevnt over opsjonsperioden. For eksempel, si at en ansatt mottar 200 aksjer på aksjer verdsatt av virksomheten på 5.000 som vesker om fem år. Hvert år debiterer revisor kompensasjonsutgift for 1000 og kreditter aksjeopsjoner egenkapitalkonto for 1.000. Utøvelse av opsjoner Regnskapsførere må bestille en egen journaloppføring når de ansatte utnytter opsjoner. For det første må regnskapsføreren beregne de kontanter som virksomheten mottok fra oppgjør og hvor mye av aksjen ble utøvd. For eksempel, si at medarbeider fra forrige eksempel utøvde halvparten av sine totale aksjeopsjoner til en utøvelseskurs på 20 aksjer. Totalt mottatt kontanter er 20 multiplisert med 100 eller 2.000. Revisor debiterer kontanter for 2000 debeter en aksjeopsjon egenkapital konto for halvparten av kontosaldoen, eller 2.500 og kreditter aksjekursen konto for 4.500. Utløpt opsjoner En ansatt kan forlate selskapet før inntjeningsdagen og bli tvunget til å miste sine opsjoner. Når dette skjer, må regnskapsføreren gjøre en journaloppføring for å omregne egenkapitalen som utløpte opsjoner for balanseformål. Selv om beløpet forblir som egenkapital, hjelper dette ledere og investorer til å forstå at de ikke vil utstede aksjer til ansatte til en nedsatt pris i fremtiden. Si at medarbeideren i forrige eksempel forlater før du utøver noen av alternativene. Revisor debiterer aksjekursen egenkapital konto og kreditter den utløpte aksjeopsjoner egenkapitalkonto. Arbeidsgodtgjørelse Læringsmål Forklare hvordan ansatte aksjeopsjoner fungerer og hvordan et selskap vil registrere deres problem Key Points Options, som navnet tilsier, behøver ikke å være utøves. Innehaver av opsjonen bør ideelt utøve den når aksjens markedspris stiger høyere enn opsjonsutnyttelseskursen. Når dette skjer, fortjener opsjonsinnehaveren ved å anskaffe selskapets aksje til en under markedspris. En ESO har funksjoner som er ulikt utvekslingskravet opsjoner, som en ikke-standardisert utøvelsespris og antall aksjer, en opptjeningsperiode for den ansatte og den nødvendige realiseringen av resultatmål. En virkelig verdi på opsjonsdato bør estimeres ved hjelp av en alternativprismodell, for eksempel BlackScholes-modellen eller en binomialmodell. Periodisk kompensasjonskostnad er rapportert i resultatregnskapet og i tillegg betalt i hovedkonto i aksjeeiers egenkapitalavdeling. Den faste prisen som eieren av et opsjon kan kjøpe (i tilfelle av en samtale) eller selge (i tilfelle et sett) den underliggende sikkerheten eller varen. En betaling for arbeidslønn, lønn, lønn. En periode som en investor eller annen person som har rett til noe må vente til de er i stand til fullt ut å utøve sine rettigheter og inntil disse rettighetene ikke kan bli tatt bort. Et selskap tilbyr aksjeopsjoner på tre år. Aksjeopsjonene har en totalverdi på 150.000 og er for 50.000 aksjer på aksjer til en kjøpesum på 10. Aktiekursen er 1. Regnskapsposten for å regne opsjonene hver periode vil være: Kompensasjonsutgift 50.000 Ekstra Betalt In Kapital, aksjeopsjoner 50.000. Denne utgiften vil gjentas for hver periode i opsjonsplanen. Når opsjonene utøves, vil firmaet motta kontanter på 500.000 (50.000 aksjer på 10). Innbetalt kapital må reduseres med beløpet kreditert over treårsperioden. Felles aksje vil øke med 50 000 (50 000 aksjer til 1 parverdi). Og innbetalt kapital over pari må krediteres for å balansere transaksjonen. Tidsskriftsoppføringen vil være: Kontant 500 000 Ekstra innbetalt kapital, aksjeopsjoner 150 000 Felles Aksje 50 000 Ekstra innbetalt kapital, Overkant av par 600 000 Definisjon av opsjoner til ansattes aksjer En ansattaksjonsopsjon (ESO) er et alternativ for innkjøp (kjøp) på Selskapets vanlige aksje, gitt av selskapet til en ansatt som en del av lønnspensjonen til ansatte. Målet er å gi ansatte et incitament til å oppføre seg på måter som vil øke selskapets aksjekurs. ESOer tilbys for det meste ledelsen som en del av deres kompensasjonspakke. De kan også bli tilbudt til ikke-executive-nivåpersonale, særlig av bedrifter som ikke er lønnsomme og har få andre kompensasjonsformer. Alternativer, som navnet tilsier, trenger ikke utøves. Innehaveren av opsjonen bør ideelt utøve den når aksjemarkedskursen stiger høyere enn opsjonsutnyttelseskursen. Når dette skjer, fortjener opsjonsinnehaveren ved å anskaffe selskapets aksje til en under markedspris. General Foods Common Stock Certificate Offentlige børsnoterte selskaper kan tilby aksjeopsjoner til sine ansatte som en del av kompensasjonen. Funksjoner av ESOs ESOer har flere forskjellige funksjoner som skiller dem fra børshandlede samtalealternativer: Det er ingen standardisert utøvelseskurs, og det er vanligvis den nåværende prisen på selskapets aksje på utstedelsestidspunktet. Noen ganger brukes en formel, som gjennomsnittlig pris for de neste 60 dagene etter tildelingsdatoen. En ansatt kan ha opsjoner som kan utøves på ulike tidspunkter av året og for ulike utøvelsespriser. Antall aksjer som ESO tilbyr, er også ikke-standardisert og kan variere. En opptjeningsperiode må vanligvis tilfredsstilles før opsjoner kan selges eller overføres (for eksempel 20 av opsjonene vesel hvert år i fem år). Prestasjons - eller resultatmål må kanskje møtes før en ansatt utøver opsjonene. Utløpsdato er vanligvis maksimalt 10 år fra utstedelsesdato. ESOer er generelt ikke overførbare og må enten utøves eller loves å utløpe verdiløs på utløpsdagen. Dette bør oppmuntre innehaveren til å selge sine opsjoner tidlig hvis det er lønnsomt å gjøre det, siden det er betydelig risiko for at ESOer, nesten 50, når utløpsdatoen med en verdiløs verdi. Siden ESOs betraktes som en privat kontrakt mellom en arbeidsgiver og hans ansatt, bør det tas opp saker som kredittrisiko for bedriften, ordningen for clearing og oppgjør av transaksjonene. En ansatt kan ha begrenset bruk hvis selskapet ikke kan levere aksjen ved utøvelsen av opsjonen. ESO har en tendens til å ha skattefordeler ikke tilgjengelig for sine børsnoterte motparter. Regnskap og verdsettelse av ESOs Ansatteoppsjoner må kostnadsføres under US GAAP i USA. Fra og med 2006 er det International Accounting Standards Board (IASB) og FASB (Financial Accounting Standards Board) enige om at en virkelig verdi på opsjonsdato skal estimeres ved hjelp av en opsjonsprisemodell. De fleste offentlige og private selskaper bruker BlackScholes-modellen. Men gjennom september 2006 har over 350 selskaper offentliggjort bruken av en binomialmodell i Securities and Exchange Commission (SEC) arkiver. Tre kriterier må oppfylles når man velger en verdsettelsesmodell: Modellen er anvendt på en måte som er i samsvar med målsettingen for virkelig verdi, og andre krav til FAS123R er basert på etablert økonomiskøkonomisk teori og gjenspeiles generelt i feltet og reflekterer alle substansegenskapene til instrument (dvs. antagelser om volatilitet, rentesats, utbytteutbytte etc.). En periodisk kompensasjonskostnad regnskapsføres for verdien av opsjonen dividert med den ansattes opptjeningsperiode. Kompensasjonsutgiften belastes og rapporteres i resultatregnskapet. Det er også kreditert til en ekstra innbetalt kapitalregnskap i egenkapitaldelen av balansen. Ønsker tilgang til spørrekonkurranser. flashcards. høydepunkter. og mer Få tilgang til hele funksjonssettet for dette innholdet i et selvstyrt kurs